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医药行业周报:复杂因素增多,开始分化

发布时间:2015-06-24    研究机构:中银国际证券

本轮医药行业的上涨,主线是围绕转型和创新,转型指的是从药向医及其它服务领域转型,创新指的是新技术、新业态和新模式,具体表现为上市公司通过收购兼并等方式介入诸如基因测序、细胞治疗、互联网医疗、PBM、养老等领域。但目前临近中报期,业绩因素开始走向前列,加之目前高估值的因素,我们认为医药行业的市场行业将变得复杂,个股表现开始分化,上周行业已经出现下跌超过10%的个股,这一趋势本周估计将会持续。业绩超预期的个股以及市场向来追捧的高送转个股值得重点关注,同时我们继续建议关注国企改革主题及有强烈转型预期的个股;疫情还需保持关注。

新增重点关注

康缘药业、东软集团。

首选推荐关注

以岭药业:络病学是公司研发和产品的独有理论,公司的三大核心品种进入新版基药后有望延续较高增速,二线品种正迅速上量,大健康、国际制剂业务开展顺利。医药电商—互联网医院—慢病管理的发展路径清晰。

金陵药业(000919):公司和鼓楼医院的合作扩展模式具有明显竞争优势。公司医疗服务业务重点辐射的扩展范围是江苏和安徽,这两个省份在5月9号国办印发的《深化医药卫生体制改革2014年工作总结和2015年重点工作任务》中成为综合改革示范省份,这样的省份只有4个,其它2个是青海和福建,其中青海已经和康美药业签订了合作协议。我们认为金陵药业有望在江苏和安徽的医疗综合改革中大显身手,获得长足发展。

持续关注

华润系、国药系、海南海药、千金药业、中源协和、康芝药业、双鹭药业、理邦仪器、中新药业、太龙药业、华兰生物、爱尔眼科、常山药业、康美药业、鱼跃医疗

疫情概念关注

上海凯宝、白云山、香雪制药、康缘药业、以岭药业

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